9月6日，證監(jiān)會上市部主任李明透露，《上市公司監(jiān)督管理條例》制定工作正在加速推進，當(dāng)前制定條例的時機基本成熟。立足于監(jiān)管法的定位，重在規(guī)范上市公司監(jiān)管面臨的突出問題，解決上市公司監(jiān)管的難點、痛點。

事實上，早在2007年國務(wù)院就公布了《上市公司監(jiān)管條例（征求意見稿）》（下稱《條例》），后來屢傳落地出臺但未見下文。粗看2007年版本的內(nèi)容，不少與當(dāng)時公司法、證券法、《上市公司治理準則》《上市公司信息披露管理辦法》中的規(guī)定有些相似。

為什么要制定《條例》，據(jù)此前報道是因為證監(jiān)部門監(jiān)管制度和手段大多仍停留在部門規(guī)章和監(jiān)管政策層面，在執(zhí)行效力上與公司法、證券法等國家法律之間層級跨度過大，缺乏必要的銜接。

條例是由國家制定或批準的規(guī)定某些事項或某一機關(guān)組織、職權(quán)等規(guī)范性的法律文件�！稐l例》的法律地位屬于承上啟下，承上是以公司法和證券法作為其上位法，將兩法的規(guī)定加以細化和具體化，增強可操作性；啟下則是銜接證監(jiān)部門有關(guān)上市公司監(jiān)管規(guī)章和交易所上市規(guī)則等，并為其提供堅實的法源基礎(chǔ)。

2007年《條例》的一個特殊價值，就在于其中規(guī)定了上市公司監(jiān)管協(xié)作機制，明確了證監(jiān)會、人民銀行和其他金融監(jiān)管機構(gòu)、國資監(jiān)管部門、工商、海關(guān)、稅務(wù)、公安、國務(wù)院其他相關(guān)部門、地方政府、司法機關(guān)等的監(jiān)管協(xié)作義務(wù)和職責(zé)分工，顯然這些內(nèi)容在證監(jiān)會的部門規(guī)章中是不可能有的。比如其中規(guī)定，證監(jiān)會可通知公安機關(guān)依法對有關(guān)涉案人員采取口岸查控、報備等方式限制或者阻止其出境。

當(dāng)前一些上市公司存在的問題，包括實控人、大股東等主體以關(guān)聯(lián)交易、違規(guī)擔(dān)保，資金占用等手法，套取上市公司利益，對上市公司造成巨大困擾甚至影響正常經(jīng)營，一旦形成問題，再去解決問題，往往日久經(jīng)年，甚至最后難以化解，直至不了了之。這些問題既需要證監(jiān)會等部門強化事后監(jiān)管執(zhí)法、加大處罰力度，同時更需要有事先防范機制或者線索發(fā)現(xiàn)機制。

上市公司監(jiān)管，絕非證監(jiān)會一家的事情，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促銀行業(yè)金融機構(gòu)嚴密關(guān)注上市公司及其控股股東和實控人辦理信貸、擔(dān)保、資金調(diào)度等情況，對于涉嫌侵害上市公司利益的業(yè)務(wù)，應(yīng)事先征詢證監(jiān)部門的意見之后再妥善辦理。這或可在未來《條例》中明確。

另外，證監(jiān)部門在執(zhí)法實踐中面臨的一個棘手問題，可能就是執(zhí)法對象不配合甚至暴力抗法，此前甚至有證監(jiān)會執(zhí)法人員因此受傷。2007年版《條例》雖然原則規(guī)定了公安部門的一些協(xié)作義務(wù)，但并沒有規(guī)定案件調(diào)查的部門聯(lián)合機制。為此，未來《條例》應(yīng)推動證監(jiān)部門與公安部門聯(lián)合執(zhí)法，而且要從違法線索收集這個環(huán)節(jié)就開始聯(lián)合調(diào)查，證券違法違規(guī)有可能涉嫌犯罪，而“預(yù)防、制止和偵查違法犯罪活動”本就是公安機關(guān)人民警察的一個重要職責(zé)，對相關(guān)案件開展偵查取證，本就是公安機關(guān)分內(nèi)工作。有公安民警的協(xié)助，能確保證監(jiān)部門調(diào)查取證工作的順利開展，實現(xiàn)對證券違法違規(guī)行為的精確打擊。

《條例》應(yīng)瞄準重點監(jiān)管對象。部分上市公司治理失效、管控失靈、運作失序，主要原因是對控股股東、實控人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”約束機制不健全。上市公司監(jiān)管制度的制定和完善，應(yīng)重點圍繞強化對關(guān)鍵少數(shù)的約束與激勵，從信息披露、公司治理、并購重組、股權(quán)激勵等方面完善規(guī)則或指引，加快構(gòu)建更加科學(xué)、更有效率的上市公司監(jiān)管體系。

《條例》制定需要與時俱進。此前注冊制已在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板成功試點，新證券法也已頒布實施，成熟市場對上市公司監(jiān)管也有一些成功實踐，為此需要做好注冊制試點工作總結(jié)，確保各項法律、條例、規(guī)章、規(guī)則等相互銜接，并借鑒吸收成熟市場先進監(jiān)管經(jīng)驗。要注意提前做好公司法修訂工作，因為《條例》制定或需以此作為遵循依據(jù)。